报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入91.9亿元,同比增长16%;实现归母净利润12亿元,同比增长142% [2] - 2024Q3业务量持续恢复,推动营收同比增长2.5% [2] - 2024Q3毛利率同比增长0.7pct至22.4%,净利润小幅增长6.2% [2] - 2024年冬春新航季中,公司将加密国际航线,国际航点将进一步恢复 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年净利预测分别为16亿元、26亿元、36亿元 [2] - 2022年营业收入为54.8亿元,同比增长47.02%;归母净利润为-29.95亿元 [6] - 2023年营业收入预计为110.47亿元,同比增长101.57%;归母净利润预计为9.34亿元 [6] - 2024年-2026年营业收入预计分别为124.46亿元、143.15亿元、159.06亿元,归母净利润预计分别为16.38亿元、26.11亿元、35.52亿元 [6] - 2024年-2026年每股收益预计分别为0.658元、1.049元、1.427元 [6] - 2024年-2026年ROE分别为3.94%、6.06%、7.85% [6]