报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q1-Q3公司营业收入为84.4亿元,同比下降9.1%;归母净利润为11.1亿元,同比下降7.0% [1] - 内贸运价回落带动水运业务营收下滑,但公司积极调配运力,优化船舶资产布局,锁定部分外贸集运市场较高的租金收益,整体营收降幅低于指数降幅 [1] - 3Q2024公司毛利率为14.7%,同比增长0.32pct;期间费用率为5.62%,同比增长1.25pct,主要由于营收下滑 [1] - 新建18艘4600TEU大船已全部投入运营,公司加权平均自有运力占比提升,持续优化船队 [1] 盈利预测和估值 - 维持公司2024-2026年净利预测分别为17.5亿元、18.1亿元、19.4亿元 [1]