报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年Q3营业收入同比下降4.36%,收入小幅回落 [2] - 公司毛利率同比有所下降,销售费用率基本维持稳定 [2] 公司发展情况 - 布局海外,加盟门店稳步拓展 [3] - 坚持数字化建设,提升客户体验 [3] 盈利预测与估值 - 下调公司2024-2026年归母净利润预测,维持"买入"评级 [3] 财务数据总结 利润表 - 2024年营业总收入64.74亿元,同比增长9.73% [9] - 2024年归母净利润3.53亿元,同比增长5.84% [9] 资产负债表 - 2024年末流动资产45.38亿元,非流动资产16.25亿元 [9] - 2024年末总资产61.63亿元,总负债19.95亿元,资产负债率32.36% [9][10] 现金流量表 - 2024年经营活动现金流4.93亿元,投资活动现金流0.53亿元 [10] - 2024年现金净增加额5.44亿元 [10]