报告公司投资评级 中金公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 中金公司2024年前三季度营收和盈利均显著下滑。24Q1-3营收134.5亿元,同比下降23.0%;归母净利润28.6亿元,同比下降38.0% [4] 2) 经纪业务持续承压,利息净支出同比增加。24Q1-3经纪业务净收入25.6亿元,同比下降27.1%;信用业务利息净支出11.9亿元,同比增加44.1% [6] 3) 投行业务收入持续承压,前三季度股权融资规模显著下滑。24Q1-3投行业务净收入20.6亿元,同比下降21.4% [6] 4) 自营业务贡献营收增量,资管业务受费改影响持续承压。24Q1-3自营业务收入74.7亿元,同比增加6.8%;资管业务净收入8.4亿元,同比下降11.7% [6] 盈利预测与评级 1) 预测公司24-26年归母净利润分别为49.1/52.7/56.9亿元,EPS分别为1.02/1.09/1.18元,对应PE分别为34.77/32.40/30.02倍 [6][8] 2) 维持A股"增持"评级,未来有望率先受益于各项资本市场改革政策利好,获得业绩修复 [6]