欧陆通:2024年三季报点评:营收利润超预期,高功率电源贡献强劲增长动能
欧陆通(300870) 光大证券·2024-11-01 08:07
报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度营收和利润超预期,分别同比增长28.95%和264.94% [1][2] - 2024年第三季度营收和利润创历史新高,分别同比增长38.17%和103.33% [2] - 毛利率和净利率持续提升,2024年前三季度分别为21.28%和5.89% [2] 高功率电源业务表现 - 高功率服务器电源产品出货持续增长,成为公司发展的强劲动能 [3] - 公司推出多款高功率电源产品,满足服务器和数据中心的需求 [3] - 公司可转债募投项目将新建数据中心电源生产线,预计达产后收入9.7亿元 [3] 管理层信心 - 公司发布股权激励计划,2024-2025年营收和净利润增长目标较高 [4] - 充分彰显管理层对公司未来发展的信心 [4] 财务数据总结 - 2022-2026年营收和净利润复合增长率分别为15.1%和44.6% [5] - 2024-2026年净利率预计分别为5.8%、6.8%和8.3% [5] - 2024-2026年ROE预计分别为10.8%、12.7%和14.7% [5] - 2024-2026年PE预计分别为26、20和15 [5]