报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营收313.6亿元,同增17.2%;归母净利113.5亿元,同增20.3% [2] - 公司省外市场从渠道扩张转向提质强基,省内大本营市场保持稳固,产品结构有所修复 [3] - 毛利率同比小幅回落,管理费用波动压低净利 [4] - 公司中期会议顺时而动,未来有望迸发更为长效的增长动力 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年营业总收入预计为37,149/42,373/48,661百万元,同比增长16.35%/14.06%/14.84% [1] - 2024-2026年归母净利润预计为12,423/14,199/16,418百万元,同比增长19.01%/14.30%/15.63% [1] - 2024-2026年EPS预计为10.18/11.64/13.46元,对应PE为19.36/16.93/14.65倍 [1] - 公司资产负债率为31.01%,流动比率为2.25,财务状况良好 [8]