报告评级 - 公司投资评级为增持 [4] - 目标价格为17.00元 [4] 报告核心观点 - 业绩符合预期,拓店加速且提质,经营数据低基数下降幅逐步收窄,后续将受益顺周期相关预期 [2] - 拓店加速且高质量,低基数下有望改善 [4] - 经营效率持续改善,核心品牌拓店加速 [8] - 公司拓店提质加速,经营数据降幅逐步收窄,自身持续提效,顺周期相关政策及预期催化不断,业绩有望持续改善 [8] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计77.93亿元,与上年持平 [9] - 2024年归母净利润预计8.18亿元,同比增长2.9% [9] - 2024年每股收益预计0.73元 [9] - 2024年净资产收益率预计7.0% [9] - 2024年市盈率为19.32倍 [9]