报告投资评级 - 维持"增持"评级,给予公司2025年23倍PE,上调目标价至31.51元 [5] 报告核心观点 - 2024年3C恢复不及预期及公司智能制造业务下滑,下调2024-2026年EPS预测 [4] - 精密焊接持续开拓汽车市场,切入博世供应链 [4] - AOI检测实现焊点以外领域拓展,积极进军半导体封装市场 [4] 公司财务数据总结 - 2024Q1-Q3公司实现营收6.83亿元/+15.13%,归母净利1.63亿元/+4.33% [4] - 2024Q3单季公司实现营收2.32亿元/+22%,归母净利0.44亿元/-7.31% [4] - 2024Q1-Q3毛利率48.31%/净利率23.59%,同比分别下降2.45pct/0.54pct [4] - 2024Q3末公司合同负债0.65亿元,环比增长25% [4] - 预测2024-2026年营收和净利润复合增长率分别为26.3%和23.5% [10]