报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 公司经营稳健,台山机组发电量明显增长 [2][3] - 大修进程稳步推进,24年前三季度已按计划完成10个年度换料大修、4个十年大修和1个首次大修 [3] - 成长空间打开,今年新增6台核电机组获得核准,项目稳步推进 [3] - 预计24-26年公司实现归母净利润分别为118/125/135亿元,增速为9.8%/6.2%/7.8% [3] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入622.7亿元,同比增长4.06%;实现归母净利润99.84亿元,同比增长2.93% [1] - 2024年前三季度公司总装机容量为31.756GW,总发电量约1780.69亿千瓦时,较去年同期增长4.93%;总上网电量约1668.90亿千瓦时,较去年同期增长4.97% [2][3] - 预计24-26年公司营业收入和归母净利润将保持7%左右的增长 [3][4] - 公司资产负债率维持在59%左右,财务状况稳健 [5]