投资评级和目标价格 - 维持"增持"评级,上调目标价至19.60元 [5] - 考虑到公司潜在装机增量可观,上调2025~2026年EPS至0.98/1.09元 [2] 业绩表现 - 3Q24业绩超预期,归母净利润同比增长41.6% [2] - 3Q24业绩增长主要由于投资收益增加及少数股东损益减少 [2] 公司发展 - 公司拟收购控股股东旗下8家新能源公司,潜在装机增量可观 [2] - 控股股东承诺将存续风电业务注入公司,公司新能源装机占比进一步提升 [2] 行业地位 - 公司风电/光伏装机容量合计36.4GW,占比98.2%,行业地位突出 [2] 估值分析 - 给予公司2025年20倍PE估值,目标价19.60元 [5] - 可比公司2025年平均PE为16倍 [13] 风险提示 - 新能源装机低于预期、电价不及预期、减值计提超预期等 [2]