报告评级和目标价 - 上调盈利预测和目标价,维持增持评级[1][2][5] - 目标价上调至80.88元,较当前价格70.70元上涨14.3%[5] 业绩表现 - 2024年前三季度营收和净利润双双大幅增长,分别同比增长47.00%和39.09%[3] - 单季度Q3营收和净利润创历史新高,分别环比增长41.3%和99.90%[3] - 公司营收和盈利能力大幅提升,主要源于AI带来的大量积压订单[3] 产能提升 - 越南子公司开始投产,有望在Q4开始贡献产值[3] - 公司自产MT插芯陆续开始导入,不仅解决了产能瓶颈,同时提高了公司盈利能力[3] - 公司MT插芯不仅可以外售,同时也可以提高自供比例,后续盈利能力有望进一步提升[3] 财务数据 - 2024-2026年归母净利润预测分别为2.31/3.51/4.61亿元,对应EPS为1.02/1.55/2.03元[2] - 2025年预计ROE为21.5%,ROIC为21.1%,盈利能力持续提升[8] - 资产负债率预计将从2022年的14.9%上升至2026年的28.2%[8]