报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩表现 - Q3 营收稳健增长,减值较多压制利润 [2] - Q3 盈利能力同比有所下滑,期间费用率环比明显下降 [3] - 合同负债&存货有所下降,Q3 经营活动现金流同比转负,Q4 销售回款有望好转 [4] 公司业务发展 - 消费电子设备具备持续扩张潜力,半导体量测设备加速国产替代 [5] 盈利预测与估值 - 维持2024-2026年公司归母净利润预测为8.4/9.7/10.7亿元,当前市值对应动态PE分别为17/15/14倍 [5]