报告公司投资评级 - 报告维持纽威股份的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 纽威股份2024年前三季度实现营收44.55亿元，同比增长5.09%，实现归母净利润8.28亿元，同比增长40.7%，业绩表现符合预期 [1] - 2024年第三季度公司销售净利率达21.08%，盈利能力再次提升 [1] - 2024年前三季度公司实现毛利率36.72%，同比提升5.78个百分点；2024年第三季度毛利率进一步提升至38.89%，环比提升1.41个百分点 [1] - 2024年前三季度公司实现净利率18.74%，同比提升4.72个百分点；2024年第三季度实现净利率21.08%，达近年新高，同比提升7.14个百分点，环比提升1.15个百分点 [1] - 公司持续推进股权激励计划，拟向130名激励对象授予1228.9万股限制性股票，占公司总股本的1.62%，以助力公司核心团队的稳定 [1] - 公司拟投资2.2亿元用于高端精密铸件制造项目，进一步提升上游生产供货能力，深化与国内外高端用户的合作 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为63.02/70.34/78.52亿元，归母净利润分别为10.08/11.32/12.74亿元 [3] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为35.06%/35.16%/35.26%，ROE分别为23.14%/23.45%/23.47% [3] - 预计2024-2026年公司每股收益分别为1.33/1.49/1.68元，对应PE为17/15/13倍 [3] 风险提示 - 原材料价格波动风险 [4] - 下游需求不及预期风险 [4] - 汇率波动风险 [4]