报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 前三季度收入同比增长10%,但归母净利润同比减少48% [1] - 三季度毛利率同环比下降,期间费率同环比提高 [1] - 芯卓半导体产线短期增加折旧压力,但长期提高公司竞争力 [1] 收入情况分析 - 2024年前三季度公司实现收入33.67亿元,同比增长9.55% [1] - 2024年第三季度实现收入10.83亿元,同比下降23.1%,环比下降1.1% [1] - 公司2024年上半年收入构成:射频模组占42%,射频分立器占55%,其他占2% [2] 利润情况分析 - 2024年前三季度归母净利润4.25亿元,同比减少48.05% [1] - 2024年第三季度归母净利润0.71亿元,同比下降84.3%,环比下降54.6% [1] - 公司2024年前三季度扣非归母净利润4.14亿元,同比下降49.11% [1] - 公司2024年前三季度毛利率为40.52%,同比下降7.4个百分点 [1] - 公司2024年第三季度毛利率为37.14%,同比下降9.4个百分点,环比下降4.3个百分点 [1] - 公司2024年前三季度期间费用率同比提高16.2个百分点,环比提高4.1个百分点 [1] 未来展望 - 芯卓半导体产线短期增加公司折旧压力,但长期提高公司竞争力 [1] - 公司已形成射频前端产品平台,维持"优于大市"评级 [1]