报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 公司收入稳健增长,盈利能力逆势提升 [1][2] - 以旧换新政策推动内需,海外新兴市场表现优秀 [2] - 数字化变革持续推动公司盈利能力提升 [2] - 并表日日顺,进一步完善公司业务链条 [3] 公司投资评级 - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.04元、2.30元、2.51元,维持"买入"评级 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收2029.7亿元,同比增加2.2%;归母净利润151.5亿元,同比增加15.3% [1] - 2024年Q3单季度公司实现营收673.5亿元,同比增加0.5%;归母净利润47.3亿元,同比增加13.2% [1] - 公司2024年Q3毛利率为31.3%,基本维持稳定;费用率方面改善明显,净利率为7.2%,同比增加0.9个百分点 [2] - 预计公司2024-2026年营收、归母净利润、EPS均保持稳健增长 [4]