报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 内镜等医疗影像设备市场回暖,看好设备更新落地后公司业绩释放 [1] - AQ-150 及 AQ-120 系列新品上市,有助于巩固公司在基层市场的领先地位 [1] - 2024年前三季度,公司综合毛利率同比降低6.39pct至69.25%,主要系会计准则发生变化所致 [2] - 2024年第三季度,公司营业收入同比增长5.39%,归母净利润同比增长345.17%,主要系公司预计2024年运营结果不能满足限制性股票归属条件,冲回已计提股份支付费用,同时本季度收到大额政府补助导致 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为8.15亿/10.17亿/12.72亿元,同比增速分别为20%/25%/25% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.72亿/1.36亿/1.86亿元,分别增长24%/91%/36% [4] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.53/1.01/1.38元,按2024年10月28日收盘价对应2024年101倍PE [4] - 公司2022-2026年毛利率分别为69.73%/73.78%/71.78%/73.55%/74.92% [5] - 公司2022-2026年销售净利率分别为4.87%/8.53%/8.77%/13.41%/14.64% [5] - 公司2022-2026年ROE分别为1.71%/4.19%/5.09%/8.85%/11.66% [5] - 公司2022-2026年ROA分别为1.48%/3.63%/4.08%/7.47%/9.74% [5]