报告公司投资评级 - 报告维持三花智控(002050)的"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年Q3三花智控归母净利润同比增长3%,环比下降9.15%,毛利率环比提升0.34个百分点 [3] - 公司深耕电动阀件业务多年,正在利用自身积累的电气化零部件制造经验,强势布局人形机器人执行器产品,机器人执行器业务有望成为公司第三成长曲线 [3] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持9%-18%的增长,维持"买入"评级 [3] 财务数据总结 - 2024年Q3公司实现营收68.87亿元,同比增长6.8%;归母净利润7.87亿元,同比增长3% [2] - 预计2024-2026年公司营业收入将由282亿元增长至343亿元,年复合增长率为12%;归母净利润将由31.84亿元增长至42.61亿元,年复合增长率为15% [6] - 预计2024-2026年公司每股收益(EPS)将由0.85元增长至1.14元,对应PE估值将由26倍下降至19倍 [6]