报告公司投资评级 - 公司维持买入评级 [3] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营收40.9亿元(yoy+6.3%)、归母净利润5.6亿元(yoy+33.0%)、扣非归母净利润5.2亿元(yoy+34.3%) [2] - 100元以上收入增速较快,山东、湖南表现突出 [2] - 单季度盈利水平保持稳定,毛利率、销售费用率、管理费用率均有所改善 [2] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年每股收益分别为0.95、1.24、1.53元 [3] - 计算公司权益价值为227.4亿元,对应目标价24.86元 [3][6][7] - 公司WACC为11.57% [7] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润均保持增长 [5] - 公司毛利率、净利率、ROE等盈利指标呈现上升趋势 [5] - 公司资产负债率、流动比率等财务指标保持稳健 [5]