报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年三季报表现稳定,收入和利润均实现双位数增长 [1] - 益生元系列、膳食纤维系列和健康甜味剂系列表现亮眼,国外产品维持高增 [1] - 毛利率略有下滑,但归母净利润增速稳定,主要受益于所得税偏少 [1] - 公司高管完成增持,并计划发行可转债用于扩产和研发项目,有利于提升公司竞争力 [1] - 公司新产能如期运营,整体产能利用率有望持续提升,当前股价对应估值处于历史偏低位置,建议把握低估机遇 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计EPS分别为0.78/1.04/1.39元,对应PE为23X/17X/13X [2] - 2024-2026年公司营业收入和归母净利润预计保持30%左右的高增长 [2] - 2024-2026年公司毛利率和ROE均呈现逐年提升趋势 [2][3]