报告公司投资评级 中国太保维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 寿险NBV及净利润表现均延续向好 1) 2024年前三季度中国太保寿险实现NBV 142.38亿元，同比增长37.9%，增速环比继续提升，主要系预定利率下调等因素带动新单增速及新业务价值率均边际提升 [6] 2) 2024年前三季度中国太保实现归母净利润383.1亿元，同比增长65.5%，主要系权益市场回暖以及公司持续做好权益类投资品种配置等带动投资端收益同比大幅增长 [6] 财险COR维持稳健 1) 2024年前三季度中国太保财险实现保费收入1598.19亿元，同比增长7.7%，高于行业整体水平 [6] 2) 2024年前三季度中国太保财险COR为98.7%，同比持平 [6] 财务数据总结 1) 2024-2026年中国太保预计归母净利润分别为456/507/582亿元，对应增速分别为67%/11%/15% [6] 2) 2024-2026年中国太保预计内含价值分别为581,901/636,703/696,419百万元，同比增速分别为9.9%/9.4%/9.4% [7] 3) 2024年中国太保预计P/EV为0.61倍 [7]