报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 公司收入和利润持续稳健增长 - 2024 前三季度，公司实现营业收入 18.9 亿元（+37.49%），归母净利润 5.43 亿元（+66.38%），扣非净利润 4.98 亿元（+84.71%）[3] - 2024 年前三季度毛利率为 50.52%（+0.47pct），费用控制良好，2024 前三季度销售净利率为 28.71%（+5.01pct），盈利能力大幅提升[3][4] 派斯菲科完成全部浆站验收开采 - 10 月 29 日，公司下属 2 家单采血浆公司收到采浆许可证，全部 19 个浆站已完成验收开采[4] - 公司 2025 年合计产能将达到 3000 吨，保障未来产品放量[4] 积极回馈股东，公司进行中期分红 - 10 月 28 日，公司宣布中期利润分配方案，以 2024 年 10 月 18 日总股本为基数，每 10 股派发现金红利 1.5 元（含税），共派发现金 1.10 亿元[5] - 2023 年度利润分配和 2024 年中期利润分配金额合计占 2023 年度归属于上市公司股东的净利润的比率达 41.79%[5] 投资建议 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 7.8/9.4/11.0 亿元，对应 EPS 分别为 1.07/1.29/1.50 元，当前股价对应 PE 分别为 21.67/18.00/15.44 倍，持续推荐"买入"评级[6]