报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 盈利稳健增长 - 24Q1-3 归母净利润同比增长11.1%,延续两位数增速 [2] - 对公信贷投放呈现相对高景气,不良生成率较低、资产质量稳中向好 [3] 资产质量优异 - 24Q3末不良率0.84%,与24H1末持平;关注率回落至0.83% [2] - 拨备覆盖率474%、拨贷比3.99%,风险抵补能力较为扎实 [2] 规模稳健扩张 - 24Q3末总资产、贷款总额、存款总额同比增速分别为16.1%、14.1%、15.2% [2] - 对公信贷为主要支撑,零售贷款仍处于缩量状态 [2] 非息收入表现亮眼 - 24Q1-3其他非息收入同比增长41.3%,为营收主要支撑 [2] - 在债市行情支撑下,非息收入表现持续向好 [2][6] 财务指标总结 - 24Q1-3营收92.9亿元,同比增长1.1% [2] - 24Q1-3归母净利润41.8亿元,同比增长11.1% [2] - 24Q3末不良率0.84%,拨备覆盖率474% [2] - 24Q3末总资产、贷款总额、存款总额同比增速分别为16.1%、14.1%、15.2% [2][10][11]