报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 受益于金、铜价格上涨,公司2024Q1-3业绩同比大增,归母净利润增长27.55% [4] - 2024年公司计划生产矿产金18.63吨、冶炼金37.63吨、矿山铜7.61万吨、电解铜39.23万吨,但前三季度矿产金产量略有下降,预计四季度将有所回升 [5] - 公司聚焦价值创造和资源保障,全力推进深度找矿和资源整合,2024年计划探矿增储新增金金属量26.86吨、铜金属量4.7万吨 [6] - 公司重视投资者回报,将保持相对稳定的分红政策,持续提升投资者回报 [6] 财务数据总结 - 2024年公司预计实现营收552.06亿元,同比下降9.9%;归母净利润37.88亿元,同比增长27.2% [6] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为16.0%、16.2%、15.7%,净利率分别为6.9%、7.1%、6.9% [6] - 2024-2026年公司预计EPS分别为0.78元、0.94元、1.05元,对应PE分别为18.9倍、15.7倍、14.0倍 [6]