报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 业绩增长稳健 - 2024 前三季度,公司实现营业收入12.1亿元,同比增长10.72%;实现归母净利润1.95亿元,同比下降36.36%;实现扣非归母净利润1.85亿元,同比增长1.04% [2] - Q3单季度业绩向好,实现营收4.3亿元,同比增长19.26%;实现归母净利润7719.8万元,同比增长37.91%;实现扣非归母净利润6214.9万元,同比下降8.39% [2] 持续加码研发,打造Rich AI超级工厂 - 报告期内,公司研发费用2.37亿元,同比增长28.9%,打造AI+元宇宙全景生态 [2] - Rich AICloud提供面向AI原生的云计算解决方案,Rich AIBox实现向下对接各种模型、向上对接业务需求的能力,为企业提供一站式AI应用开发解决方案 [2] AI信创邮箱产品形态丰富,C端推出"彩灵"创新AI应用 - 公司核心产品Rich Mail信创邮箱已覆盖多家大型央企、国企及各行业头部企业,并于鸿蒙系统实现适配 [3] - 公司推出图生音乐AI应用"彩灵",基于新一代多模态大模型技术构建,可将任意一张照片智能生成一首歌曲 [3] 投资建议 - 公司围绕AI与元宇宙两大核心方向,全面升级三大业务产品线,有望打开下游AI应用端市场,AI+元宇宙有望推动三大业务产品线实现战略协同,伴随行业信创边际回暖以及云业务发展,公司有望实现持续增长 [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.39/3.95/4.76亿元,同比4.32%/16.7%/20.55%,对应PE分别为23/20/17倍 [3]