报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 受到外贸油轮运价下行拖累整体业绩,公司经营TCE略好于市场平均水平 [3] - 中期分红&大股东增持,积极回报投资者 [3] - 有效供给预计持续收缩,景气上行依然确定 [3] - 下调盈利预测,维持"买入"评级 [3] 公司投资评级 - 2024-2026年归母净利润预测由58、70和84亿元下调至45、56、69亿元 [3] - 公司重置成本约为650亿,最新市值/NAV为0.97倍,对标同类型公司估值相对合理 [3] 公司财务数据 - 2024年1-3季度公司归母净利润34.15亿元,同比下滑8.05%;扣非归母净利润33.49亿元,同比增长0.77% [3] - 2024年3季度公司归母净利润8.08亿元,环比2季度下滑41.03%,同比下滑10.93%;扣非归母净利润7.32亿元,环比下滑47.02%,同比下滑19.00% [3] - 2024年公司3季度外贸油轮毛利6.12亿元,同比下滑14%,环比下滑54% [3]