报告评级 - 东方电气维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入478.5亿元，同比增长6.9%；实现归母净利润26.3亿元，同比下降9.9% [4] - 2024年第三季度公司实现营收143.9亿元，同比下降3.1%，环比下降21.8%；实现归母净利9.33亿元，同比增长2.6%，环比增长18.8% [4] - 公司持续增长的生效订单对未来的业绩增长提供保障，2024年1-9月新生效订单812.51亿元，同比增长26.5% [5] - 公司2024年分红比例预计不低于46.71%，维护股东权益，重视股东投资回报 [6] 财务数据总结 - 营业收入：2022年实现55,364百万元，2023年预计60,677百万元，2024年预计70,194百万元 [7] - 归母净利润：2022年实现2,858百万元，2023年预计3,550百万元，2024年预计3,666百万元 [7] - 毛利率：2022年为18.3%，2023年为18.8%，2024年预计为18.3% [7] - 净利率：2022年为5.2%，2023年为5.9%，2024年预计为5.2% [7] - ROE：2022年为7.8%，2023年为8.8%，2024年预计为8.8% [7] - EPS：2022年为0.92元，2023年为1.14元，2024年预计为1.18元 [7] - P/E：2022年为16.4倍，2023年为13.2倍，2024年预计为12.8倍 [7] - P/B：2022年为1.3倍，2023年为1.3倍，2024年预计为1.2倍 [7]