报告公司投资评级 - 重庆银行维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 业绩 - 2024年前三季度营收和归母净利润同比分别增长3.8%和3.7%，较上半年有所提升 [2] - 利息净收入同比降幅收窄1.2个百分点，主要受益于存款重定价和负债成本改善 [2] - 手续费及佣金净收入同比增速下降31个百分点，理财产品规模增长及超额报酬略有放缓 [2] - 其他非息收入同比增速提升3.2个百分点，债市投资收益对营收支撑力度仍较大 [2] 资产质量 - 截至2024年三季度末，不良率和拨备覆盖率分别为1.26%和250.19%，较上季度末有所改善 [3] - 2024年前三季度计提信用减值损失26.9亿元，同比多计提3.1亿元，信用成本有所上升 [3] 资产负债 - 2024年三季度贷款同比增长12.2%，较上季度提升1.3个百分点，主要投向基建相关领域 [4] - 2024年三季度存款同比增长12.7%，较上季度提升2.6个百分点，主要来自定期存款和其他存款 [4] 投资建议 - 重庆银行扎根本土，有望持续受益于成渝经济圈建设带来的业务发展机遇 [4] - 基本面持续改善带动业绩平稳增长，预计2024-2026年归母净利润分别为51.18/53.63/56.37亿元 [4] - 当前估值具备修复空间，维持"买入"评级 [4]