报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1][2] 报告的核心观点 - 营收持续上升,植物胶囊销量提高 [1] - 业绩稳健增长,静待下游需求恢复 [1] - 第三期股权激励绑定核心员工,彰显公司未来发展信心 [1] - 公司派发现金股利,投资者获稳定收益 [1] - 纤维素醚-植物胶囊一体化优势突出,产能逐步释放 [1] - 医药级纤维素醚增量显著,布局植物胶囊市场 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为3.08、4.14、5.75亿元,同比增速为40.0%、34.4%、38.7% [2] - 2024-2026年毛利率分别为29.9%、33.5%、36.4% [4][6] - 2024-2026年ROE分别为13.2%、15.1%、17.3% [4][6] - 2024-2026年每股收益分别为0.64、0.90、1.21元 [4][6] - 2024-2026年P/E分别为16、12、8倍 [2]