报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司前三季度收入13.4亿元,同比+2.6%,归母净利润0.8亿元,同比-52.3% [4] - Q3营收3.9亿元,同比+0.2%,归母净利润0.01亿元,同比-97.2% [4] - 公司费用投入增加,利润低于预期,下调2024-2026年盈利预测 [4] - 公司坚持推进新渠道开拓,零食渠道取得较好进展,四季度销售旺季有望环比改善 [4] 公司投资评级分析 业绩表现 - 公司前三季度收入13.4亿元,同比+2.6%,归母净利润0.8亿元,同比-52.3% [4] - Q3营收3.9亿元,同比+0.2%,归母净利润0.01亿元,同比-97.2% [4] - 公司费用投入增加,利润低于预期,下调2024-2026年盈利预测 [4] 渠道开拓 - 公司坚持推进新渠道开拓,零食渠道取得较好进展 [4] - 四季度销售旺季有望环比改善 [4] 产品表现 - Q3饮料产品收入2.2亿元,同比-9.7%,其中椰子汁收入2.0亿元,同比-8.4% [5] - Q3罐头收入1.4亿元,同比-4.3%,其中黄桃罐头收入0.6亿元,同比+15.4%;橘子罐头收入0.4亿元,同比+11.1% [5] 渠道结构变化 - Q3公司经销渠道收入2.8亿元,同比-26.9% [6] - Q3其他渠道收入1.1亿元,同比实现大幅增长,主要系公司在零食专营连锁等新兴渠道取得较好开拓进展 [6]