报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [6] 报告的核心观点 防爆电器需求不减，龙头稳定受益 - 随着安全生产要求提高，各行业对于智能化、数字化类产品需求不断增多，未来将派生出新的产品需求，目前防爆电器仍处于一个较长的上升周期 [4] - 公司在国内市占率超过30%，未来有望充分受益于防爆产品需求的释放 [4] 积极参展，全球市场稳步拓展中 - 公司重点布局中东、东南亚、欧洲等海外市场，同时积极参加展会，展示国际战略布局及海外重大项目案例，加强与中石油、中石化、壳牌、BP、沙特阿美等全球知名油气、化工企业的交流合作 [5] - 公司持续不断拓展全球市场，看好未来外贸业务加速公司成长 [5] 新能源业务驱动，收入高增 - 单Q3季度，公司营业收入显著增长，实现营收10.48亿元（同比+43.61%），归母净利润1.21亿元（同比+14.07%） [5] - 费用方面，销售费用控制有效，销售费用率同比降低5pct，管理费用和财务费用略有增加，而研发费用基本持平 [5] - 整体来看，公司业绩增长主要受新能源业务推动，同时成本和费用控制得当，盈利能力有所增强，看好未来公司稳定发展 [5] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为38.98、43.69、49.06亿元，EPS分别为1.50、1.79、2.13元 [6] - 当前股价对应PE分别为14、12、10倍 [6]