报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 公司营收持续增长,盈利能力不断提升 [3] - 公司在高端智能手机CIS市场实现重大突破,汽车CIS市场份额持续提升 [4] - 公司模拟产品及显示产品持续推进汽车市场布局,有望成为未来增长新动力 [6] 公司业绩预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为262.25/320.62/370.27亿元,归母净利润分别为32.72/43.49/52.56亿元 [8] - 预计2024-2026年EPS分别为2.69/3.58/4.33元,对应PE为39.87/29.99/24.82倍 [8] 公司产品结构 - 2024H1公司产品结构中,图像传感器解决方案占比77.15% [11] - 公司模拟解决方案、显示解决方案占比分别为5.25%和3.91% [11] 公司财务指标 - 2024-2026年公司毛利率分别为29.70%、30.99%和31.82% [15] - 2024-2026年公司净利率分别为12.48%、13.56%和14.20% [15] - 2024-2026年公司ROE分别为13.50%、15.21%和15.53% [15] - 2024-2026年公司ROIC分别为9.76%、11.34%和11.96% [15]