报告投资评级 - 报告给予爱博医疗"买入"评级(维持) [1] 报告核心观点 - 公司业绩增长稳健,美瞳业务快速增长,人工晶状体集采放量 [1] - 公司定增加码美瞳业务,天眼医疗已实现盈利,福建优你康正在优化生产工艺和管理流程,预计将实现盈利 [1] - 预计2024-2026年公司收入和归母净利润将保持35.8%、29.0%和33.0%的增长 [2] 公司投资价值分析 - 公司是眼科领域比较稀缺的耗材平台型企业,三大主业保持快速增长,未来利润持续改善 [2] - 人工晶状体借集采实现高端产品放量,近视防控产品组合丰富,美瞳业务进展顺利 [2] - 公司2024-2026年预计EPS分别为2.18元、2.81元和3.74元,对应PE分别为46x、36x和27x [2] 风险提示 - 美瞳盈利不及预期的风险 [3] - OK镜市场竞争加剧风险 [3] - 人工晶状体放量不及预期风险 [3]