报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 业绩稳健增长,非息收入小幅下滑 [6] - 息差环比回升,负债成本改善 [7] - 不良率环比持平,拨备环比提升 [9] - 零售转型持续推进,资产质量趋势向好 [9] 报告分析内容总结 财务数据 - 2024年前3季度营业收入518亿元,同比增长4.1% [5] - 2024年前3季度归母净利润206亿元,同比增长1.9% [5] - 2024年前3季度净利息收入同比增长2.7%,非息收入同比下降16.7% [6] - 2024年三季度末总资产达4.03万亿元,同比增长9.7% [11] - 2024年三季度末贷款规模达2.17万亿元,同比增长8.9% [11] - 2024年三季度末存款规模达2.37万亿元,同比增长13.0% [11] 盈利能力 - 2024年ROE为10.41%,较2023年有所下降 [11] - 2024年成本收入比为27.78%,较2023年有所上升 [11] 资产质量 - 2024年三季度末不良率为1.31%,较年初下降1BP,资产质量保持稳定 [9] - 2024年三季度末拨备覆盖率为209.73%,拨贷比为2.74%,风险抵补能力保持稳定 [9] 发展战略 - 公司持续深化零售转型,私行客户和AUM规模持续增长 [9]