报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度扣非归母净利润超预期增长67.73%,业绩大超预期 [3] - 公司作为龙头汽车智能化供应商,配套车型销量快速成长 [3] - 公司费用控制成效显著,毛利率和净利率持续提升 [4] - 公司加速国际化布局,已进入欧洲、东南亚、日本和北美市场,产品矩阵不断丰富 [5] - 公司计划定增不超过45亿元用于产能扩建、智算中心及舱驾融合平台研发项目,产能补足有望助力公司行稳致远 [5] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营业收入189.75亿元,同比增长31.13%;实现归母净利润14.07亿元,同比增长46.49% [3] - 2024年前三季度,公司单季度毛利率分别为19.34%/21.25%/20.91%,同比变动-1.75/+0.96/+2.20pct,盈利能力持续增强 [4] - 2024年前三季度,公司单季净利率分别为6.90%/7.55%/7.84%,连续三个季度持续增长 [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为22.5/30.06/37.34亿元,对应EPS为4.07/5.42/6.73元/股 [3][6]