报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 公司高研发投入有望夯实产品竞争力,实现多领域业务增长[2] - 公司切入英伟达供应链,网络电源业务有望高速增长[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.74、8.11、10.66亿元,同比变动-8.7%、+41.3%和+31.3%[2] 财务数据总结 - 2024Q1-Q3年实现收入59.03亿元,同比增长21.06%;实现归母净利润4.11亿元,同比下降14.82%,扣非后归母净利润3.63亿元,同比增长18.10%[1] - 2024Q3季度实现收入18.92亿元,同比增长19.02%;归母净利润0.97亿元,同比增长3.86%,扣非后归母净利润0.81亿元,同比增长16.30%[1] - 2024Q3季度毛利率为25.28%,环比下降0.51个百分点,同比增长0.07个百分点;研发费用率为13.2%,环比增长2.4个百分点[2] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为8,624、11,194、14,006百万元,同比增长27.7%、29.8%和25.1%[4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为574、811、1,066百万元,同比变动-8.7%、+41.3%和+31.3%[2]