报告评级 - 报告给出了"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司三季度延续产品端有控有放的节奏,控普五投放节奏,副线产品1618、39度等延续宴席/扫码高力度拼抢动销,预计三季度仍延续量增驱动营收增长 [5] - 公司现金分红率提升至70%,24E股息率达4.0%,持续推荐 [5] - 我们预计24-26年收入分别+9.4%/+8.0%/+7.9%；归母净利分别+10.3%/+8.6%/+8.8%,对应归母净利分别333/362/394亿元;EPS为8.58/9.32/10.14元,公司股票现价对应PE估值分别为17.3/16.0/14.7倍 [6] 业绩表现 - 公司2024年三季度实现营收172.7亿元,同比+1.4%;归母净利58.7亿元,同比+1.3%,基本符合预期 [4] - 公司拟定《2024-2026年度股东回报规划》,规划24-26年现金分红比例不低于70%且不低于200亿元(含税) [4] 财务数据 - 公司2024年预计营业收入91,064百万元,同比增长9.4% [9] - 公司2024年预计归母净利润33,315百万元,同比增长10.3% [9] - 公司2024年预计每股收益8.583元 [9]