报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现收入58.9亿元,同比下滑0.4%;归母净利润为7.2亿元,同比增长5.6%;扣非归母净利润为6.6亿元,同比增长5.8% [2] - 2024年第三季度公司收入同比下滑6.4%,其中酒店业务/景区运营收入同比分别下滑6.3%/9.1%,景区与酒店业务经营压力上行 [6] - 公司新开酒店952家,其中标准品牌拓店提速,占全部新开店的60.3% [6] - 国庆期间,公司不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR同比增长4.5%,商旅出行需求或有望持续恢复 [6] - 预计公司2024-2026年营收分别为77.6/85.0/87.6亿元,同比增速分别为-0.4%/9.5%/3.0%;归母净利润分别为8.2/10.0/11.2亿元,同比增速分别为3.1%/21.5%/12.4% [7] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入58.9亿元,同比下滑0.4% [2] - 2024年前三季度公司归母净利润为7.2亿元,同比增长5.6% [2] - 2024年前三季度公司扣非归母净利润为6.6亿元,同比增长5.8% [2] - 预计公司2024-2026年营收分别为77.6/85.0/87.6亿元,同比增速分别为-0.4%/9.5%/3.0% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.2/10.0/11.2亿元,同比增速分别为3.1%/21.5%/12.4% [7]