报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司铁路装备业务收入高增,盈利能力环比改善 [1] - 动车组五级修招标量大增,看好公司动车组维保业务高增长 [1] - 铁路投资增长提速,铁路客运量持续提升,看好公司动车组新车收入持续增长 [1] - 政策鼓励设备更新,老旧内燃机车更新有望加速,看好公司铁路装备业务收入持续提升 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入分别为2588/2852/3128亿元,归母净利润为137/154/167亿元,对应PE为18X/16X/14X [1] - 2021-2026年公司主营业务收入增长率分别为-0.85%/-1.24%/5.08%/10.49%/10.18%/9.69% [3] - 2021-2026年公司归母净利润增长率分别为-9.08%/13.11%/0.50%/17.08%/12.12%/8.88% [3] - 2021-2026年公司ROE(归属母公司)分别为6.93%/7.52%/7.28%/8.10%/8.62%/8.88% [3]