报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3公司业绩持续增长,主要原因为半导体材料业务快速增长,以及涂料业务板块持续改善运营成本 [2] - 公司持续加大研发投入,关键半导体化学品产能加速释放 [3] 财务数据总结 营收和利润 - 2024年前三季度公司实现营收10.67亿元,同比增长22.57%;归母净利润1.30亿元,同比增长13.99% [1] - 2024Q3公司实现营收4.06亿元,同比增长27.40%;归母净利润0.71亿元,同比增长162.16% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.10/2.46/2.74亿元 [4] 毛利率和净利率 - 2024Q3公司销售毛利率37.66%,同比增加2.39个百分点;销售净利率17.41%,同比增加8.71个百分点 [1] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为38.0%/39.2%/39.7%,净利率分别为14.0%/14.9%/15.2% [4] 其他财务指标 - 2024-2026年公司ROE分别为4.8%/5.4%/5.8% [4] - 2024-2026年公司PE分别为57.9/49.4/44.3倍 [4]