报告评级 - 公司维持"买入"投资评级 [1][2] 公司业绩 - 公司2024年三季度实现营收21.42亿元,同比增长4.55%,环比增长9.74%,归母净利润3.18亿元,同比及环比大幅增长 [1] - 公司前三季度实现营收62.16亿元,同比增长5.12%,归母净利润6.52亿元,同比增长43.22% [1] - 公司2024年全年预计实现营收8,115百万元,同比增长5%,归母净利润715百万元,同比增长27% [1] 行业趋势 - 全球蜂窝物联网连接数将超过260亿美元,随着5G、AI等技术发展,蜂窝物联网模组渗透率有望进一步提高 [1] - 公司在全球蜂窝物联网模组出货量中排名第三,市场份额7.5%,保持较为领先的行业地位 [1] 新业务发展 - 公司已成立智能模组产品线,持续加大相关投入,推出多款产品可应用于智能机器人、智慧家居等场景 [1] - 公司机器人业务以割草机器人为突破点,产品已经成型,预计2024年四季度后续有望量产发货 [1] - 公司开发的Fibot已向某全球顶级智能领域创业公司送样 [1] 风险因素 - 下游需求不及预期风险 [2] - 行业竞争加剧风险 [2] - 贸易争端风险 [2] - 研报信息更新不及时的风险 [2]