报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩超预期 - 2024年前三季度实现营收314.85亿元,同比增长27.75%;实现归母净利14.05亿元,同比下降24.85% [1] - 2024年第三季度单季度营收首次突破100亿元,达到123.65亿元,同比增长32.14%;归母净利7.13亿元,同比增长14.68%,超预期 [1] - 公司单季度营收和利润均呈现强势增长,显示了公司强大的客户开拓能力和产品料号拓展能力 [1] 公司受益于AI终端浪潮 - 公司在散热、电池、充电等环节均有布局,有望充分受益于AI终端对高功率、高集成、高热量的需求 [1] - 公司作为精密智造平台型企业,在AI终端、折叠机、XR等消费电子创新方向均有重要零部件布局,兼具行业β和工艺料号拓展等α [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收收入为405/491/587亿元,归母净利润为20.31/28.68/37.54亿元,P/E倍数分别为32/22/17倍 [1][3]