报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 三季度收入微增,利润端小幅下滑 [2] - 公司作为全球领先的高质量版权素材库,拥有近5亿的专业级图文对、80万小时的视频音乐素材,合计拥有300万结构化标签与行业知识图谱 [3] - 公司开始加快在3D资产以及AI产业的布局,先后战略投资3D内容制造领军企业景致三维及其子公司觅她、3D创作者社区及交易平台CG模型网,扩充公司版权内容库 [3] - 公司确立"AI+内容+场景"战略,依托自身海量的优质合规内容数据为AI大模型公司提供合规数据服务,旗下网站先后上线图片、视频AI搜索功能,提升用户交互体验 [3] - 公司战投企业爱设计&AIPPT,向数百家客户输出API能力并达成生态合作 [3] - 公司和爱诗科技达成战略合作,双方将基于各自的技术和资源优势,在数据合作、产品协同等层面共同推动AI视频大模型的发展和应用 [3] 财务数据和盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20/1.40/1.55亿元,EPS分别为0.17/0.20/0.22元,对应PE77/66/59x [4]