报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司短期业绩受行业客户调整及周期性波动影响,利润有所下滑 [2] - 公司坚定投入研发,持续保持高比例研发投入,重点投向北斗三号全产业链、下一代卫星通信、无人系统与平台等新兴领域,构建良好的持续发展能力和创新能力 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.99亿元/8.68亿元/11.36亿元,同比增速为-14.8%、44.9%、30.8% [3] 财务数据总结 - 公司2024年前三季度实现营业收入37.67亿元,同比下降6.66%;归母净利润1.85亿元,同比下降48.43% [2] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为6297/7678/9168百万元,同比增速为-2.4%/21.9%/19.4% [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为599/868/1136百万元,同比增速为-14.8%/44.9%/30.8% [5] - 预计公司2024-2026年毛利率分别为31.2%/32.3%/32.8% [5] - 预计公司2024-2026年ROE分别为4.4%/6.1%/7.3% [5]