报告评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 公司火电业绩稳步提升,主要源于发电量增长 [3][4] - 新机组陆续投产将带来未来业绩增长 [4] - 投资收益持续增厚公司利润 [4] - 预计公司未来2-3年业绩将实现稳健增长 [4] 分组内容总结 火电业绩分析 - 3Q24公司火电业绩增长主要源于发电量增长,受益于江苏用电和发电量的良好增势 [3][4] - 公司在建百万千瓦机组数量居全省首位,未来新机组陆续投产将带来业绩增长 [4] 投资收益分析 - 受上半年增持江苏银行影响,公司投资收益同比继续增厚利润 [4] - 江苏银行自身业绩增长也为公司贡献了投资收益 [4] 未来业绩预测 - 考虑煤价中枢下行及新机组投产,公司未来2-3年业绩有望实现稳健增长 [4] - 预计公司24-26年归母净利润将分别达到30.1/34.1/35.7亿元 [4]