报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司持续推进"多品牌、全品类、全渠道"的大家居发展战略,客单价提升效果逐步显现,为后续在行业进入存量竞争的背景下实现稳健增长奠定了基础 [2] - 公司品牌分层清晰、渠道经销商体系利益协同较强,为公司后续持续增长奠定了坚实基础 [2] - 各地家具消费补贴政策正逐步落地,公司作为行业头部企业有望凭借自身快速响应能力,加速份额集中,推动公司业绩重拾增长态势 [2] 财务数据总结 - 2024年公司预计实现营收106.01亿元,同比下降9.13%;实现归母净利润12.35亿元,同比下降2.08% [4] - 2025年公司预计实现营收116.59亿元,同比增长9.99%;实现归母净利润13.69亿元,同比增长10.86% [4] - 2026年公司预计实现营收128.50亿元,同比增长10.21%;实现归母净利润15.22亿元,同比增长11.20% [4] - 公司2024-2026年预计EPS分别为1.28元、1.42元和1.58元 [4]