报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 营收和利润情况 - 公司2024年前三季度实现营业收入6264亿元,同比下降3.8%,降幅较上半年收窄2.2个百分点 [1] - 公司前三季度实现归母净利润2690亿元,同比增长0.1%,由负转正 [1] - 前三季度加权平均净资产收益率9.8%,同比下降0.8个百分点 [1] 资产规模和质量 - 2024年三季度末总资产同比增长8.7%至48.4万亿元,规模增速从二季度开始较前期两位数的增速回落,增长更加稳健 [1] - 公司三季度末不良率1.35%,较年初和二季度末均持平 [1] - 三季度末拨备覆盖率220%,较年初上升6个百分点,环比二季度末上升2个百分点 [1] 净息差情况 - 公司披露的前三季度日均净息差1.43%,同比降低24bps,较上半年持平 [1] - 三季度单季净息差1.43%,较二季度回升5bps,预计四季度仍有小幅下行压力,但下行压力较前期减小 [1] 非息收入情况 - 公司前三季度实现手续费净收入903亿元,同比减少9.0% [1] - 其他非息收入594亿元,同比增长17.5%,主要是公允价值变动收益增长较多 [1]