报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 业绩亮眼 - 2024年前三季度实现营收33.22亿元(同比增长14.67%)，归母净利润14.42亿元(同比增长14.57%) [1] - 前三季度年化加权平均ROE为11.13%，同比提升0.32个百分点 [1] 净息差降幅收窄，贷款投放边际改善 - 前三季度公司净利息收入同比下降1.3%，较上半年2.4%的降幅有所收窄 [1] - 前三季度公司净息差为1.52%，同比下降23bps，较上半年下降2bps，降幅明显收窄 [1] - 三季度贷款投放速度有所提升 [1] 非息收入高增 - 前三季度实现非息收入10.4亿元，同比增长77.9%，占营业收入的31.3% [1] 资产质量稳定，加大拨备计提力度 - 期末不良率0.97%，关注率1.56%，均与6月末持平，资产质量稳健 [1] - 前三季度信用资产减值损失计提同比高增47.9%，期末拨备覆盖率330%，较6月末提升6.2个百分点 [1] 根据目录分别总结 基础数据 - 投资评级为"优于大市"(维持) [3] - 合理估值收盘价为5.09元 [3] - 总市值/流通市值为9987/8681百万元，52周最高价/最低价为5.97/4.33元，近3个月日均成交额为85.60百万元 [3] 市场走势 - 无具体描述 [3] 财务预测与估值 - 预测2024-2026年归母净利润分别为19.4/21.9/25.1亿元，同比增速为12.1%/12.9%/14.9% [4] - 当前股价对应2024-2026年PE值为5.2x/4.6x/4.0x，PB值为0.55x/0.50x/0.45x，估值处在低位 [1] 资产质量指标 - 预测2024-2026年不良贷款率分别为0.92%/0.90%/0.90%，信用成本率为0.60%/0.55%/0.53% [4] - 预测2024-2026年拨备覆盖率分别为313%/319%/321% [4] 资本与盈利指标 - 预测2024-2026年ROA分别为0.93%/0.91%/0.92%，ROE分别为11.2%/11.6%/12.1% [4] - 预测2024-2026年核心一级资本充足率分别为12.08%/11.63%/11.31%，一级资本充足率分别为12.09%/11.64%/11.32% [4]