报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入242.26亿元，同比增长62.94%；实现归母净利润13.01亿元，同比增长57% [2] - 公司三季度电解铝、氧化铝产线正常运行,印尼氧化铝项目贡献主要业绩增量,主要系氧化铝价格大幅上涨所致 [3] - 预计公司2024年全年归母净利润分别为47.77亿元、48.03亿元、50.38亿元,同比分别增长37.5%、0.5%、4.9% [2] 公司发展前景 - 公司于印尼再布局200万吨氧化铝项目,四季度业绩有望充分受益海外氧化铝价格的强势表现 [3] - 公司率先于印尼展开氧化铝项目,且仍有200万吨氧化铝产能待释放,成长性显著 [1] 股东回报 - 2024年中报、三季报连续分红,彰显公司回馈股东的决心 [4]