报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 电站工程业务短期承压,主要受到光伏组件价格波动、新能源消纳形势严峻等因素影响,装机速度和装机量下降,业务收入下降较明显 [3] - 公司装备制造业务受搬迁产能爬坡影响,收入下滑也对整体业绩产生影响 [3] - 公司餐厨垃圾处置二期新项目投入运营后,资产开始计提折旧摊销,影响当期利润 [3] - 公司锅炉装备受市场竞争影响,毛利下降 [3] - 公司中标全球最大体量绿色氢氨醇一体化项目中部分制氢设备及系统,实现大标方氢能订单落地 [3] - 公司积极拓展火改业务,与中科院合作开发的煤粉预热燃烧技术及产品已在子公司惠联电厂试验,并与多地客户开展深入沟通 [3] 财务数据总结 - 2024年1-3季度实现营收72.33亿元,同比下降6.1% [3] - 2024年1-3季度实现归母净利润4.81亿元,同比下降6.6% [3] - 2024年第三季度实现营收14.74亿元,同比下降45.6% [3] - 2024年第三季度实现归母净利润0.84亿元,同比下降20.4% [3]