报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩大超预期,主要得益于TOPCon产能爬坡影响消除,成本下降带动盈利能力显著提升 [1] - 公司海外出货占比维持较高水平,经营性现金流入持续增加 [1] - 公司TOPCon技术、海外产能及渠道布局领先,有望支撑份额提升及盈利修复 [2] 公司投资评级分析 - 公司2024-2026年净利润预测分别为-2.8、46.1、54.2亿元,对应2025/2026年PE分别为13/11倍 [2] - 维持"买入"评级 [2] 风险提示 - 无相关内容 [2]